于是，李士群通过日寇向汪精卫提出办校方案，以伪国民政府清乡委员会的名义举办。由汪精卫任校长，李士群任副校长。
不过办这所学校要伪财政部在年度预算里列入一笔开办费与经常费，李士群知道周佛海是不会同意的。好在李士群有了江苏省这块地盘，所谓“有土则有财”，何况江苏是个鱼米之乡，尽可以向老百姓压榨勒索。这样，名义是中央负，费用由伪江苏省政府出，既卖弄了自己的漂亮，也为自己攫取副校长职位创造了条件。同时，钱是伪江苏省政府出的，也使这个学校设在苏州有了根据。校址选在苏州城内慕加花园一个停办的教会女校，筹务处主任傅也文当了教育长，即这所学校的实际负责人。
学生则由伪江苏省政府和各伪清乡机构保送，而且为防止不适合的人进来，对外不公开招生。可实际上军统、中统分子还是混进了不少。
最初学生人数大约为五六百人，学习时间定为两年。但到第一届学生毕业时，人数已不满一半。由于第一届毕业的学生很多人还没有被安排合适的工作，所以第二期学生人数锐减。